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[股票] 是什么让机构投资者趋之若鹜的涌入

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发表于 2018-3-13 15:11 | 只看该作者 |只看大图 回帖奖励 |倒序浏览 |阅读模式
要说当下市场最火热的那必定是“个股期权“了,各路投资者机构都疯狂涌入。

场外期权,是指在非集中性的交易场所进行的金融期权合约的交易。和目前国内有限的50ETF等场内期权相比,场外期权在杆杠率及行权日期上都更加灵活。

以欧美市场成熟的衍生品体系对比,国内期权市场发展时间较晚。与全球场外期权交易规模相比,我国的发展规模比较小,但在全球场外期权规模下降的情况下,我国场外期权的规模始终呈现上升的趋势,表明目前我国发展场外期权的势头较好。


  2017年以来,我国的A股场外期权市场迎来爆发式的增长。截至10月份,从券商的内部获悉,场外期权权利金收入已经超过千亿,新增投资者数量也在不断攀升。聪明的机构投资者最先嗅到市场的机会,早早的布局进来。“个人投资者还没办法直接去券商开户交易,只能借助机构的通道间接参与。

A股场外期权,主要对应的标的是沪深交易所上市的个股,除了st、次新股等受到限制,90%的股票都可以购买。而且只需支付少量的期权费,就可以获得证券账户所有的收益。即使方向做错,只要不到期,不管亏损多少都不会像股票配资那样被提前止损,超出的亏损也不需要你承担,投资者最大的亏损只是权利金。

目前场外期权保证金需求只有名义本金的一到两成之间,举例来说,投资人投入5万元购买看涨期权,实际上却相当于持有100万市值的该股票,杠杆可以高达20倍。

对比就不难发现,场外期权的模式比传统炒股或融资炒股更有优势,这就是为什么机构投资者趋之若鹜的涌入。

与期货相比,期权优势主要体现在以下三个方面:

期权在锁定风险的同时也享有资本增值的权利,因此它在避险方面更具弹性。

期权的低成本使其拥有更高的标杆倍数,从而可以使用少量的资金控制更多资产,提高资金利用率。

期权风险与收益的非线性特点使其能够与任何资产组合,在任何市场情况下利用多样化的策略实现收益目的。

从期权的特性可以看出,除了套期保值管理现货风险以外,它还存在着多样化的市场功能,通过场外期权类产品创新设计便是其重要的功能之一。利用期权特性设计基金专户、券商资管产品及银行理财产品等,不仅可以满足投资者个性化的投资需求,也增加了机构的获利渠道。

个人参与场外期权仍需等待

场外期权市场处于早期阶段,至于券商何时对个人开放,估计还要等个两三年,个人想要参与期权只能通过机构。

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